Private equity
5 Maggio 2020

Henkel e Kkr vogliono vederci chiaro

I potenziali acquirenti per Coty tentennano in attesa di capire la ricaduta della pandemia sul beauty

La vendita di un portafoglio di marchi di bellezza professionali che comprendeva anche Wella e Opi da parte di Coty è entrata in fase di stallo per via del coronavirus. Il conglomerato tedesco Henkel e il fondo di investimento americano Kkr arrivati alle battute finali della vendita per ora hanno deciso di trattenere le offerte. Il nodo principale è che attualmente parrucchieri, saloni di bellezza e nail bar restano chiusi nella maggior parte dei paesi del mondo e i potenziali offerenti vogliono capire quale sarà l'impatto della chiusura sul settore. Henkel per esempio, che possiede Schwarzkop e non è interessato all'intero portafoglio ma solo ad alcuni marchi specifici, non vuole impegnarsi a fare un'offerta fino a quando non avrà più chiari i confini della recessione. Anche Kkr ha un approccio cauto. Il fondo intende rilevare l'intera unità ma intende rivedere il portafoglio di Coty in un secondo momento quando le ricadute della pandemia si rifletteranno pienamente sul bilancio dell'azienda cosmetica. L'unità di bellezza professionale di Coty, che vende principalmente a saloni professionali per capelli e unghie, rappresenta circa il 21% delle sue entrate totali, con un fatturato annuo di circa 1,81 miliardi di dollari. La cessione è stata lanciata da Credit Suisse all'inizio di quest'anno e doveva chiudersi entro l'estate con una valutazione di circa sette miliardi di dollari. Ipotesi che difficilmente si realizzerà dato che gli offerenti hanno chiesto di aggiornare le loro due diligence non potendo fare affidamento sulle stime dei ricavi pre-crisi.

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