RREEF Private Equity e Intesa SanPaolo per l’operazione Piaggio & C.
Fondato nel 1884 da Rinaldo Piaggio, con sede in provincia di Pisa, è oggi uno dei principali costruttori mondiali di veicoli motorizzati a due ruote. Il Gruppo Piaggio si colloca fra i primi quattro operatori al mondo nel mercato di riferimento con una consolidata leadership nel mercato europeo delle due ruote; una produzione complessiva nel 2006 di circa 681.000 veicoli con oltre 6.700 dipendenti e 5 centri di ricerca e sviluppo.
A fine 1999 due fondi gestiti da Morgan Grenfell Private Equity (oggi RREEF Private Equity) ed Intesa Sanpaolo hanno acquisito il Gruppo Piaggio. Nel corso del 2003, a seguito della crisi del mercato delle due ruote e della conseguente situazione di tensione finanziaria del Gruppo, i fondi assunsero la decisione di far entrare nella compagine azionaria un partner industriale quale IMMSI che affiancasse il private equity nel rilancio della società. L’operazione ha consentito di rilanciare con successo il Gruppo Piaggio, il quale aveva nel frattempo acquisito, integrato e rilanciato il gruppo Aprilia conseguendo significativi incrementi di fatturato, marginalità e produttività, una decisiva crescita sui mercati esteri, una equilibrata struttura finanziaria. L’operazione ha consentito un ritorno sull’investimento positivo per tutte le categorie di azionisti (partner industriale, banche che avevano convertito crediti in capitale e private equity).
Il disinvestimento è avvenuto al momento dell’IPO di Piaggio nel luglio 2007.
(informazioni al 2007)
Riconoscimenti
- Menzione Speciale Tournaround 2007
- Vincitore del premio Dematté 2006 (Intesa Sanpaolo)